As pools de liquidez são ferramentas essenciais para garantir o bom funcionamento do ecossistema DeFi. De uma forma resumida, elas possibilitam que usuários bloqueiem tokens, criando uma espécie de reserva de fundos armazenados, em troca de recompensas.
Neste artigo, você entenderá o conceito, modo de funcionamento e utilização, além dos principais benefícios e como as liquidity pools se relacionam com a categoria das finanças descentralizadas. Acompanhe todos os tópicos com atenção!
O que são liquidity pools?
Uma pool de liquidez pode ser definida como um conjunto de fundos que são bloqueados por meio da utilização de um smart contract.
As liquidity pools são o principal item de muitas exchanges descentralizadas (DEX) e utilizadas para facilitar negociações, empréstimos, seguros on-chain, jogos em blockchains e demais operações.
A sua criação de mercado se dá no momento em que seus usuários, chamados de provedores de liquidez (LP), adicionam um valor igual de dois tokens em uma pool. E, em troca, os participantes recebem valores proporcionais de taxas de trading sobre as negociações.
Uma característica importante das pools de liquidez é a acessibilidade, pois qualquer indivíduo pode ser provedor de liquidez.
Como funcionam as pools de liquidez?
De uma forma simplificada, podemos dizer que uma pool de liquidez funciona por meio de pares de negociação. Quer um exemplo? Uma pool que negocia o par USDT e Ether (USDT/ETH) possibilita comprar USDT em troca de ETH. E mesmo vale ao contrário.
Importante ressaltar que Automated Market Makers (AMM) representam uma inovação importante, pois permitem a realização do trading on-chain sem a obrigatoriedade de um livro de ordens - correspondente a um conjunto de ordens em aberto para determinado mercado.
E como não é exigido nenhuma contraparte direta responsável por executar as negociações, os traders têm a liberdade de entrar e sair de posições em pares de tokens que provavelmente, teriam uma liquidez muito baixa em exchanges de livros de ordens.
Para que você possa entender melhor, imagine uma exchange de livro de ordens similar a uma plataforma peer-to-peer (ponto a ponto), em que compradores e vendedores estão conectados por um livro comum.
Uma pool de liquidez pode ser definida como conjunto de fundos depositados em um contrato inteligente por provedores de liquidez.
Desse modo, quando um usuário efetua um trade em um AMM - uma espécie de operação peer-to-contract - não existe a participação de uma contraparte, como em modelos mais tradicionais.
No lugar disso, qualquer pessoa pode executar a operação contra a liquidez da pool de liquidez. Ou seja, basta que exista liquidez suficiente na pool para efetivar uma compra.
Como liquidity pools relacionam-se com DeFi?
As pools de liquidez surgiram nas Finanças Descentralizadas como uma importante alternativa de inovação e automatização para resolver o desafio da liquidez em exchanges descentralizadas.
Elas funcionam substituindo o tradicional modelo do livro de ordens usado nas exchanges centralizadas das criptomoedas, retirados dos mercados financeiros tradicionais.
Importante ressaltar que as pools de liquidez garantem a fluidez das negociações de tokens DeFi e ajudam a prevenir uma série de problemas, como:
- Riscos à segurança por ataques hackers;
- Dificuldade de compra e venda de tokens;
- Manipulações de preço centralizadas na figura de grandes investidores;
- Resgate de rendimentos dos provedores de liquidez.
Quais são os benefícios?
Entre os principais benefícios das pools de liquidez em DeFi está o fornecimento, quase ininterrupto, de liquidez para os traders que buscam usar as exchanges descentralizadas.
Outro ponto positivo é que elas oferecem a possibilidade de obter lucros por meio de participações em criptomoedas. Dessa maneira, o provedor de liquidez é recompensado com as taxas envolvidas na transação.
Uma vantagem em relação ao modelo tradicional é que nos pools de liquidez das DEX, o trader pode ser beneficiado por prover liquidez, mesmo em casos que a aposta não tenha o resultado positivo esperado.
Para que são utilizadas as pools de liquidez?
Como o conceito das liquidity pools é simples, pode ser utilizado de diferentes maneiras. Entre as principais formas temos:
- Yield Farming ou mineração de liquidez, em que os usuários inserem seus fundos às pools para gerar rendimento;
- Tranching, que está relacionado à divisão de produtos financeiros com base em seus riscos e retornos;
- Seguro contra riscos de contratos inteligentes.
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